Modelos de Taxa de Juro e Risco de Crédito (MTJRC)

Área

AC Gestão > UC Mestrados

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Nível

2º Ciclo (M)

Tipo

Estruturante

Regime

Semestral

Carga Horária

Aula Teórica (T): 0.0 h/semana

Aula TeoricoPrática (TP): 3.0 h/semana

Trabalho Autónomo: 76.0 h/semestre

Créditos ECTS: 4.5

Objectivos

- Distinguir as diferentes definições de taxas de juro existentes no mercado: taxas spot, taxas forward, taxas yield, etc.;
- Identificar e utilizar os principais modelos de taxa spot, sabendo derivar as propriedades da estrutura temporal dos preços de obrigações que resultam das propriedades da EDS que modeliza o comportamento da taxa spot;
- Utilizar os modelos de taxa forward do tipo Heath-Jarrow-Morton e compreender a diferença fundamental de abordagem entre os modelos de taxa spot e taxa forward;
- Aplicar modelos de mercado, nomeadamente, os modelos LIBOR e Swap models;
- Incluir na análise a hipótese de incumprimento (risco de crédito), utilizando quer uma abordagem to tipo estrutural quer uma abordagem de intensidade.

Programa

1. CONCEITOS BÁSICOS SOBRE MERCADOS DE DÍVIDA:
- Definições e notação. Obrigações de desconto puro. Definições de taxas de juro. Taxas de juro de capitalização discreta e contínua. Obrigações com cupão. Yield-to-maturity;
- Estruturas temporais de taxa de juro: Tipos. Dinâmicas. Factos empíricos estilizados. Teorias;
- Cobertura do risco de taxa de juro;
- Exemplos de derivados de taxa de juro;
- O papel do risco de crédito.
2. MODELOS DE TAXAS DE JURO:
- Modelos determinísticos de taxa de juro;
- Modelos estocásticos de taxa de juro.
3. MODELOS DE RISCO DE CREDITO:
- Derivados de crédito;
- Modelos estruturais de risco de crédito;
- Modelos da forma reduzida para o risco de crédito;
- Modelos de informação incompleta;
- A questão da correlação entre incumprimentos;
- A questão das taxas de recuperação dado o incumprimento;
- A questão da calibração dos modelos.

Metodologia de avaliação

.

Bibliografia

Principal

Não existem referências bibliográficas.

Secundária

Não existem referências bibliográficas secundárias.