Trabalho Final de Mestrado
| Ano Lectivo: | 2010/2011 |
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| Aluno: | ANA ISABEL AMARO DE SOUSA (33933) |
| Mestrado: | Mathematical Finance |
| Tipo: | Estágio |
| Título do Trabalho Final de Mestrado: | METODOLOGIAS PARA MENSURAR A EXPOSIÇÃO AO RISCO DE CRÉDITO DE CONTRAPARTE DE DERIVADOS OVER-THE-COUNTER |
| Sub Título: | |
| Comentário: | - |
| Instituição: | - |
| Homologação: | Dia 20/12/2011 às 14:38 por CARLOS ALBERTO DA SILVA RIBEIRO |
Resumo
O Acordo de Basileia III prevê, além do aumento da qualidade e do nível de requisitos de capital, a revisão de métricas com vista a melhorar o nível de exposição ao Risco de Crédito de Contraparte (RCC).
O objetivo deste trabalho é desenvolver metodologias para mensurar a exposição esperada ao RCC de derivados negociados fora de bolsa (Over-The-Counter ? OTC), que consistem em contratos ligados ao futuro valor, ou situação, dos instrumentos subjacentes aos quais se referem.
Neste contexto, a inovação do novo Acordo refere-se à introdução de um encargo de capital para cobrir o risco de perdas do valor de mercado do RCC esperado para os instrumentos derivados OTC. Estas potenciais perdas são denominadas Ajustamentos de Avaliação de Crédito (Credit Valuation Adjustment ? CVA) e podem ser calculadas por diferentes métodos, dependendo para tal da aprovação do Banco de Portugal.
Nas ilustrações, recorre-se frequentemente a Interest Rate Swaps, por serem o instrumento financeiro mais transacionado.
(Português)
Basel III provides an increase of the quality and level of capital requirements, and also it presents a review of the metrics in order to improve the level of exposure to the Counterparty Credit Risk (CCR).
In this framework I will develop methodologies to measure the expected exposure to the CCR of Over-the-Counter derivatives, which are contracts that are linked to the future value of the underlying instruments or situation to which they refer.
In this context, Basel III innovation reports to the introduction of a capital charge to cover the risk of loss of the CCR Mark-to-Market expected value for OTC derivatives. These potential losses are called Credit Valuation Adjustments (CVA) and may be calculated using different methods, which must be approved by Banco de Portugal.
There is a recurrent use of Interest Rate Swaps when providing examples, given that they are the most traded financial instruments.
(Inglês)
Palavras-chave
Basileia III, Risco de Crédito de Contraparte, Derivados negociados fora de bolsa, Ajustamentos de Avaliação de Crédito (Português)
Basel III, Counterparty Credit Risk, Over-the-Counter derivatives, Credit Valuation Adjustment (Inglês)
Resumo Alargado
O Resumo Alargado ainda não foi submetido.
Trabalho Final de Mestrado
Relatório Ana Sousa.pdf (868KB)Data da Prova Pública
| Data da Prova Pública: | 23-12-2011 12:30 |
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