Trabalho Final de Mestrado
| Ano Lectivo: | 2010/2011 |
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| Aluno: | ANA MARGARIDA GONCALVES CATARINO (32353) |
| Mestrado: | Finanças |
| Tipo: | Dissertação |
| Título do Trabalho Final de Mestrado: | Análise e Avaliação dos Efeitos Meteorológicos nas Cotações da Bolsa de Valores Portuguesa |
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| Instituição: | - |
| Homologação: | Dia 02/11/2011 às 11:05 por CARLOS ALBERTO DA SILVA RIBEIRO |
Resumo
Uma longa controvérsia existente há muito em economia e finanças prende-se com os mercados financeiros serem governados apenas por forças racionais ou também por respostas emocionais a diversos factores. O presente trabalho pretende testar a importância da emoção e dos sentimentos do investidor no processo de tomada de decisão e o seu consequente impacto na aversão ao risco dos mesmos através da análise das cotações da Bolsa de Valores Portuguesa. Através de modelos Logit e GJR-GARCH (1,1) testa se os efeitos meteorológicos influenciam as cotações da BVP. Conclui-se que a evidência estatística não suporta a influência dos efeitos meteorológicos nem das anomalias de mercado testadas para o mercado bolsista português. Existe, no entanto, um efeito de resposta assimétrica presente. (Português)
A longstanding controversy in economics and finance is whether financial markets are driven by rational forces or by emotional responses. This study aims to demonstrate of investor?s feeling and emotions in the decision-making process and consequent impact in investor?s loss aversion and, consequently, in Bolsa de Valores Portuguesa?s returns. Using Logit and GJR-GARCH models is tested if weather effects have an impact on Euronext Lisbon stock returns. The conclusion reached is that there is no statistical evidence that supports the influence of weather effects and market anomalies in the Portuguese stock market. It was found, however, an asymmetric response effect. (Inglês)
Palavras-chave
Efeitos meteorológicos, Logit, GJR-GARCH, Finanças Comportamentais (Português)
Weather effects, Logit, GJR-GARCH, Behavioral Finance (Inglês)
Resumo Alargado
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Data da Prova Pública
| Data da Prova Pública: | 05-12-2011 14:00 |
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