Trabalho Final de Mestrado
| Ano Lectivo: | 2018/2019 |
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| Aluno: | LUCIANO AUGUSTO DUARTE FÉLIX (44327) |
| Mestrado: | Finanças |
| Tipo: | Project |
| Título do Trabalho Final de Mestrado: | Equity Research Inditex |
| Sub Título: | |
| Comentário: | - |
| Instituição: | - |
| Homologação: | Dia 09/11/2019 às 08:15 por NUNO JOÃO DE OLIVEIRA VALÉRIO |
Resumo
Este estudo tem como objetivo estimar o valor intriseco das acoes do grupo Inditex no final de 2019, de acordo com o projeto final do Mestrado em Financas do ISEG. O relatorio foi elaborado seguindo o formato recomendado pelo Instituto CFA.
Os pressupostos escolhidos e a informacao financeira foram obtidos a partir da analise de dados historicos da Inditex disponiveis, de informacoes e estudos relativamente a industria e de estudos macroeconomicos disponiveis ate 30 de setembro de 2019.
O preco alvo foi obtido pelo metodo de avaliacao absoluta, o modelo do Valor Atual Ajustado (APV). Tambem foi utilizado um metodo de avaliacao relativa, o modelo por Multiplos. No final do projeto, para testar a robustez do modelo, tambem foi realizada uma analise de sensibilidade e uma simulacao de Monte Carlo. Com um preco alvo de 27,05 ? no final de 2019, uma potencial desvalorizacao de 2,69% quando comparado ao preco atual de 27,80 ?, a recomendacao final e Reduzir. Com base na analise, a avaliacao de risco estimada foi de baixo risco para a empresa. (Português)
This project aims to estimate Inditex?s Group intrinsic share value for the end of 2018, according to ISEG?s Master in Finance final work project. The report was conducted following the recommended format by the CFA Institute.
The assumptions made and the financial figures were obtained from the analysis of Inditex?s historical data available, industry?s outlook and macroeconomic studies available until September 30th, 2019.
The target price was obtained through the absolute valuation method, the Adjust Present Value (APV) model. It was also used a relative valuation method, through Comparable Multiples. At the end of the project, in order to test the robustness of the model was also performed a sensitivity analysis and a Monte Carlo simulation. With a price target of ?27.05 at the end of 2019, a downside of 2.69% when compared to current price of ?27.80, the final recommendation stands for Reduce. Based on the analysis, the risk assessment estimated was a low risk for the company. (Inglês)
Palavras-chave
Inditex, Equity Research, Avaliação de Empresas, Fluxos de Caixa Atualizados, Avalicao por Multiplos, Industria da Moda (Português)
Inditex, Equity Research, Valuation, Discounted Cash Flow, Multiples Valuation, Apparel Industry (Inglês)
Resumo Alargado
O Resumo Alargado ainda não foi submetido.
Data da Prova Pública
| Data da Prova Pública: | 17-12-2019 09:00 |
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