Trabalho Final de Mestrado
| Ano Lectivo: | 2019/2020 |
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| Aluno: | EMANUEL AUGUSTO FAZENDEIRO (46764) |
| Mestrado: | Finanças |
| Tipo: | Project |
| Título do Trabalho Final de Mestrado: | EQUITY RESEARCH: ASTON MARTIN LAGONDA |
| Sub Título: | |
| Comentário: | - |
| Instituição: | - |
| Homologação: | Dia 28/11/2020 às 17:10 por NUNO JOÃO DE OLIVEIRA VALÉRIO |
Resumo
A Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc é uma empresa inglesa que opera no segmento de alto luxo da indústria automóvel. A marca é conhecida mundialmente como uma das marcas de luxo mais icónicas. Os seus carros estão presentes em vários filmes da saga 007, e são vistos pelo público como sendo produtos que exibem exclusividade, elegância, inovação e estilo, aliados ao desempenho e engenharia.
Este projeto tem como objetivo a avaliação das ações da Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc e consequentemente o cálculo do valor da empresa, tendo em consideração a estrutura e recomendações do CFA Institute. Este relatório tem por base informação pública e foi elaborado a 3 de julho de 2020, qualquer informação disponibilizada após essa data não estará considerada na avaliação.
De acordo com o método de avaliação Free Cash Flow to the Firm, o preço-alvo para 2020 é de £0.84, ou seja, um potencial de subida de 31.75%, tendo como base o valor da ação a 31 de março de 2020. De forma a suportar a avaliação, o Adjusted Present Value e o Residual Income foram calculados, orientando uma recomendação positiva de strong buy e buy respetivamente. Considerando estes dados, apresento uma recomendação de compra, no entanto, qualquer investidor tem de estar ciente da sua relação com o risco. Juntamente com esta recomendação, saliento que a empresa apresenta um alto nível de risco, maioritariamente devido ao seu histórico recente, à incerteza da capacidade de implementar os planos desenvolvidos e à incerteza no mercado.
(Português)
Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc is an English company operating in the high luxury segment of the automotive industry. The brand is known worldwide as one of the most iconic luxury brands. Its cars are featured in several films of the 007 sagas and are seen by the public as products that display exclusivity, elegance, innovation, and style, coupled with performance and engineering.
This project aims to evaluate the shares of Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc and consequently calculate the value of the company, considering the structure and recommendations of the CFA Institute. This report is based on public information and was prepared on July 3rd, 2020, any information made available after that date will not be considered in the valuation.
According to the Free Cash Flow to the Firm valuation method, the target price for 2020 is £0.84, i.e., a potential increase of 31.75% based on the share value on March 31st, 2020. To support the valuation, the Adjusted Present Value (APV) and the Residual Income (RI) were computed giving a positive recommendation of strong buy and buy respectively. Considering this information, I present a buy recommendation, however, any investor must be aware of its investor´s profile and relationship with risk. Along with this recommendation, I highlight that the company presents a high level of risk, mainly due to its recent history, the uncertainty of the ability to implement the developed plans, and the uncertainty in the market due to Brexit and Covid-19. (Inglês)
Palavras-chave
Avaliação de Empresas, Aston Martin Lagonda, Carros de Luxo, Segmento de alto luxo, Preço-Alvo, Indústria automóvel (Português)
Equity Research, Aston Martin Lagonda, Luxury Cars, Luxury Segment, Target Price, Car Industry (Inglês)
Resumo Alargado
O Resumo Alargado ainda não foi submetido.
Data da Prova Pública
| Data da Prova Pública: | 16-12-2020 14:20 |
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