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Trabalho Final de Mestrado

Ano Lectivo: 2019/2020
Aluno: DUARTE MARIA FILIPE CARNEIRO (47192)
Mestrado: Finanças
Tipo: Thesis
Título do Trabalho Final de Mestrado: Equity Research Report: Airbus SE
Sub Título:
Comentário: -
Instituição: -
Homologação: Dia 30/11/2020 às 09:02 por NUNO JOÃO DE OLIVEIRA VALÉRIO

Resumo

O seguinte Relatório de Equity Research da Airbus foi escrito em conformidade com o formato recomendado pelo Instituto CFA, e reflecte a informação pública da empresa publicada até 30 de Junho de 2020.

O projecto começa com uma descrição empresarial da empresa, incluindo uma introdução à sua história, uma análise detalhada a cada segmento operacional, e as estratégias concebidas para o futuro. Além disso, o ESG é também destacado no presente relatório.

Além disso, uma análise aprofundada da Indústria menciona as tendências A&D, as perspectivas económicas, o modelo PESTEL, e os motores da oferta e da procura da Indústria. O Posicionamento Competitivo é também fornecido, através da análise SWOT.        

O Preço Alvo de 74,81 euros para 30 de Junho de 2021, equivalente a um potencial de +17,80% de aumento em relação ao preço fechado em 30 de Junho de 2020 (63,52 euros) foi calculado através do modelo DCF, utilizando o Fluxo de Caixa Livre para a Empresa (FCFF). Foram utilizados outros métodos de avaliação, incluindo o Modelo de Desconto Dividido, o Valor Presente Ajustado, o FCFE, a Avaliação Relativa através de múltiplos de pares. Foi realizada uma simulação de Monte Carlo.

O relatório inclui a análise de sensibilidade a alguns riscos seleccionados para o preço-alvo, nomeadamente as taxas de produção de aeronaves comerciais, o custo médio ponderado do capital (WACC) e a taxa de crescimento do terminal (g).

Traduzido com a versão gratuita do tradutor - www.DeepL.com/Translator
(Português)

The following Equity Research Report on Airbus was written in line with the research report format recommended by the CFA Institute, and it reflects the public information of the company published until 30th June 2020.

The project starts with a business description of the Company, including an introduction to its history, a detailed analysis to each operational segment, and the strategies designed for the future. In addition, ESG is also highlighted in the present report.

Moreover, an In-depth Industry analysis mentions the A&D trends, the economic outlook, the PESTEL model, and the supply and demand drivers of the Industry. The Competitive Positioning is also provided, through the SWOT analysis.        

The Price Target of ?74.81 for 30th June 2021, equivalent to a +17.80% upside potential from the close price on 30th June 2020 (?63.52) was computed through the DCF model, using the Free Cash Flow to Firm (FCFF). Other valuation methods were used, including  the Dividend-Discount Model, the Adjusted Present Value, the FCFE, the Relative Valuation through Peers? multiples. A Monte Carlo Simulation was performed.

The report includes sensitivity analysis to a few selected risks to the price target, namely the Commercial Aircraft production rates, the weighted average cost of capital (WACC) and the terminal growth rate (g).


(Inglês)

Palavras-chave

Equity Research, Aerospace & Defense Industry, Commercial Aircraft, Military Expenditure, Helicopters, Corporate Finance, ESG, Valuation, Discounted Cash-Flow, Dividend Discount Model, Multiples. (Português)

Equity Research, Aerospace & Defense Industry, Commercial Aircraft, Military Expenditure, Helicopters, Corporate Finance, ESG, Valuation, Discounted Cash-Flow, Dividend Discount Model, Multiples. (Inglês)

Resumo Alargado

Resumo Alargado.pdf (112KB)

Data da Prova Pública

Data da Prova Pública: 17-12-2020 13:20
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