Trabalho Final de Mestrado
| Ano Lectivo: | 2012/2013 |
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| Aluno: | RUI DIOGO VIEIRA BAPTISTA (38761) |
| Mestrado: | Decisão Económica e Empresarial |
| Tipo: | Dissertação |
| Título do Trabalho Final de Mestrado: | The post-2007 financial crisis and the Portuguese banking industry: A case study |
| Sub Título: | |
| Comentário: | - |
| Instituição: | - |
| Homologação: | Dia 10/01/2014 às 12:09 por CARLOS ALBERTO DA SILVA RIBEIRO |
Resumo
O presente estudo de caso tem como objectivo analisar o papel do sistema bancário Português na actual crise económica Portuguesa. Os factos revelam a existência de uma crise bancária Portuguesa, com início em 2008 e que precedeu a actual crise económica.
Sugere-se que a crise bancária Portuguesa pode estar relacionada com a adesão de Portugal ao Euro, que eliminou o risco cambial, na zona Euro. Após a adesão ao Euro, os bancos Portugueses intensificaram o seu endividamento junto do exterior, atingindo no final de 2007, um total de 82,0% do PIB nominal, de passivo junto de instituições financeiras estrangeiras. Esta situação contribuiu para uma bonança de fluxo de capitais, injectando liquidez na economia, sustentando uma fase expansionista de empréstimo e de aumento do consumo pelo crédito. Após esta fase, Portugal entrou numa fase de contracção e posteriormente de falha, em linha com estudos publicados anteriormente e originando uma crise bancária e económica. Ambas as crises foram amplificadas devido à crise das dívidas soberanas na Europa e ao programa de resgate a Portugal.
Considerando indicadores utilizados para estudar crises bancárias noutros países, esta tese identifica uma crise bancária Portuguesa, marcada por quatro episódios distintos. Nomeadamente, 1) corrida aos depósitos de dois bancos e a nacionalização de um desses bancos em 2008; b) a falência do outro banco em 2010; c) garantias públicas de aproximadamente 6,9% do PIB nominal aos principais bancos Portugueses, em 2011; d) custos públicos de recapitalização dos principais bancos Portugueses, de aproximadamente 4,0% do PIB nominal, em 2012. (Português)
This case study intends to investigate the role of the Portuguese banking industry in the current Portuguese economic crisis. The evidence shows the existence of a Portuguese banking crisis starting in 2008, and preceding the economic crisis.
It is suggested that the Portuguese banking crisis may be related with the behavior of the Portuguese banking industry upon Portugal has joined the Euro Currency, which eliminated the exchange rate risk within the Euro Area. The evidence seems to indicate that upon joining the Euro, the Portuguese banks started a process of intensive borrowing from foreign financial institutions, reaching total outstanding liabilities of 82,0% over the Portuguese nominal GDP, in 2007. This has contributed to a capital flow bonanza, pumping liquidity into the local economy, and thus sustaining both lending and credit-driven consumption booms. After the boom, Portugal entered a bust phase, in line with the published literature and originating a banking and economic crisis. Both crises were amplified due to the European sovereign debts and the Portuguese bailout program.
Using published indicators referred to study banking crises in other countries, a Portuguese banking crisis is identified, marked by four episodes. Namely, 1) two bank runs and a Government takeover of one of the banks in 2008; 2) the bankruptcy of the other bank in 2010; 3) Government guarantees of approximately 6,9% of the nominal GDP to the major Portuguese banks, in 2011; and 4) Government recapitalization costs of approximately 4,0% of the nominal GDP to the major Portuguese banks, in 2012. (Inglês)
Palavras-chave
crise bancária Portuguesa, ciclo expansão-falha, crise financeira, bonança fluxo capital, bancos, performance bancária (Português)
Portuguese banking crisis, financial crisis, boom-bust cycle, capital flow bonanza, banks, banking performance (Inglês)
Resumo Alargado
Abstract Diogo Baptista.pdf (50KB)Trabalho Final de Mestrado
TFM Diogo Baptista.pdf (3,4MB)Data da Prova Pública
| Data da Prova Pública: | 17-01-2014 14:00 |
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