Trabalho Final de Mestrado
| Ano Lectivo: | 2018/2019 |
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| Aluno: | YULIYA SHEVCHUK (45837) |
| Mestrado: | Economia Monetária e Financeira |
| Tipo: | Dissertação |
| Título do Trabalho Final de Mestrado: | The determinants of sovereign bond yield spreads in the EMU |
| Sub Título: | |
| Comentário: | - |
| Instituição: | - |
| Homologação: | Dia 18/10/2019 às 10:35 por NUNO JOÃO DE OLIVEIRA VALÉRIO |
Resumo
Um conjunto de dados de painel de países da área do euro foi utilizado para avaliar os determinantes dos spreads de rentabilidade de títulos soberanos do primeiro trimestre de 1995 ao último trimestre de 2017. No período anterior à crise financeira, os spreads foram determinados principalmente pela dívida esperada em relação ao PIB, fator de risco de crédito e crescimento econômico. Com a erupção da crise financeira, a análise sugere que os mercados começaram a levar em consideração mais fundamentos para determinar o preço dos spreads, como risco de liquidez e risco internacional. Concluiu-se também que existe uma diferença entre os determinantes do spread entre o grupo periferico e o grupo central. (Português)
A panel dataset of euro area countries was used to assess the determinants of sovereign bond yield spreads from first quarter of 1995 to the last quarter of 2017. In the period before the financial crisis, the government bond yield spreads were mostly determined by the expected debt to GDP, the credit risk factor and economic growth. With the eruption of the financial crisis, the analysis suggests that markets have started to take into consideration more fundamentals to determine the price of government bond yield spreads, such as liquidity risk and international risk. It was also concluded that there is a difference between the determinants of the government bond yield spread of core and periphery group. (Inglês)
Palavras-chave
rendimento soberano, análise de painel, crise (Português)
sovereign yields, panel analysis, crisis (Inglês)
Resumo Alargado
Abstract.pdf (182KB)Trabalho Final de Mestrado
The determinants of sovereign bond yield spreads in the EMU 19.11.2019.pdf (1,3MB)Data da Prova Pública
| Data da Prova Pública: | 13-11-2019 10:30 |
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