Trabalho Final de Mestrado
| Ano Lectivo: | 2018/2019 |
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| Aluno: | FRANCISCO ARANDA CORREIA (45254) |
| Mestrado: | Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais |
| Tipo: | Dissertação |
| Título do Trabalho Final de Mestrado: | An Essay on Strategic use of Non-GAAP earnings and Accrual based Earnings Management |
| Sub Título: | |
| Comentário: | - |
| Instituição: | - |
| Homologação: | Dia 09/03/2020 às 02:17 por NUNO JOÃO DE OLIVEIRA VALÉRIO |
Resumo
O propósito deste estudo é analisar a associação entre gestão de resultados e a divulgação de resultados non-GAAP tendo em conta o aparente aumento do desejo, por parte dos gestores, em divulgar este tipo de resultados. A amostra do estudo é composta por 2 122 empresas cotadas, de 14 países europeus, cobrindo um horizonte temporal dos anos de 2011 a 2018. De modo a calcular a medida de gestão de resultados, foi utilizado o modelo de Jones (1991), ajustado posteriormente por Kothari, Leone and Wasley (2005), de maneira a estimar accruals discricionários. Os resultados mostram que a divulgação de relatórios non-GAAP se rege por um motivo oportunista, tendo em conta que, forneço evidência empírica que indica que este tipo de divulgação está correlacionado com altos níveis de gestão de resultados baseada em accruals (AEM). Por outro lado, a prática de divulgação non-GAAP está relacionada com AEM negativa, indicando que são estrategicamente utilizadas como métodos complementares. Estes resultados não são consistentes com as conclusões obtidas por Doyle, Jennings and Soliman (2013) e Black, Christensen, Taylor e Schmardebeck (2017). Tendo em conta a direção da gestão de resultados baseada em accruals, os resultados obtidos indicam que os gestores que manipulam os seus resultados financeiros com o intuito de reduzi-los são mais propensos a divulgar relatórios non-GAAP. As conclusões obtidas através desta pesquisa permitem o desenvolvimento do conhecimento inerente a uma, até então debilmente explicada, associação entre dois campos académicos largamente abordados pela literatura existente. (Português)
This study aims at analysing the association between Earnings Management and non-GAAP reporting practices taking into account an apparent increase of the managers´ desire in disclosing non-GAAP earnings (Jeanjean, Martinez and Davrinche, 2018). I perform a research based on data collected from Factiva and Amadeus databases. The study sample is composed by 2 122 listed companies, from 14 European countries, covering a time horizon from the years 2011 to 2018. To measure Earnings Management, I use the Jones model (1991), adjusted by Kothari, Leone and Wasley (2005), in order to estimate abnormal accruals. Empirical findings suggest that this kind of disclosures is correlated with higher levels of accrual-based earnings management (AEM) signifying that a disclosure of non-GAAP numbers follows an opportunistic motive. I also provide evidence indicating that the practice of non-GAAP reporting is correlated with downward AEM indicating that are strategically used as complement tools. This assumption is not consistent with Doyle, Jennings and Soliman (2013) and Black, Christensen, Taylor and Schmardebeck (2017) conclusions. Additionally, the obtained results suggest that executives who managed their earnings downwards are more likely to disclose non-GAAP reports. Moreover, the company´s complexity and the presence of a Big 4 auditing firm influence the practice of non-GAAP disclosures. My work contributes to extant research enabling the development of knowledge about an association of these two widely addressed academic fields, so far weakly explained by prior research. (Inglês)
Palavras-chave
Palavras-Chave: Gestão de resultados; Accruals; Resultados non-GAAP; Resultados non-IFRS; Europa (Português)
Earnings management; Accruals; Non-GAAP earnings; Non-IFRS earnings; Europe (Inglês)
Resumo Alargado
O Resumo Alargado ainda não foi submetido.
Trabalho Final de Mestrado
TFM_Francisco Correia.pdf (730KB)Data da Prova Pública
| Data da Prova Pública: | 10-07-2020 17:00 |
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