Trabalho Final de Mestrado
Ano Lectivo: | 2019/2020 |
---|---|
Aluno: | CRISTINA PATRÍCIA GOUVEIA DIAS FIDALGO (42492) |
Mestrado: | Econometria Aplicada e Previsão |
Tipo: | Dissertação |
Título do Trabalho Final de Mestrado: | Teoria Generalizada da Paridade do Poder de Compra: uma aplicação às economias da Europa Central |
Sub Título: | |
Comentário: | - |
Instituição: | - |
Homologação: | Dia 24/11/2020 às 17:56 por NUNO JOÃO DE OLIVEIRA VALÉRIO |
Resumo
No presente estudo pretende-se analisar se os três países da Europa Central em vias de aderir à União Económica Monetária ? Hungria, Polónia e República Checa ? constituem, de facto, uma Zona Monetária Ótima no espírito de Mundell (1961) com os países da Zona Euro vis-à-vis a economia da Alemanha, colocando, assim, um fim à fase de transição dos últimos 16 anos. Para tal, recorre-se à teoria Generalizada da Paridade do Poder de Compra, inicialmente proposta por Enders e Hurn (1994), empiricamente testável com recurso ao modelo vetorial de correção de erros. Os resultados empíricos indicam que, para o período entre 1993 e 2019, apesar da não estacionaridade das séries (do logaritmo) da taxa de câmbio real bilateral de cada economia, existe, efetivamente, um co-movimento entre as diferentes taxas em trajetória de equilíbrio, refletindo o processo de convergência real consistente com o critério de Zona Monetária Ótima. (Português)
The present study aims to analyze whether the three Central European countries that are about to join the Economic Monetary Union ? Hungary, Poland and the Czech Republic ? constitute, indeed, an Optimum Currency Area in the spirit of Mundell (1961) with the countries of the Eurozone vis-à-vis the German economy, thus putting an end to the transition phase of the past 16 years. The theoretical framework is based on Generalized Theory of Purchasing Power Parity, an hypothesis initially proposed by Enders and Hurn (1994), empirically testable using the vector error correction model. The empirical results indicate that, for the period between 1993 and 2019, despite the non-stationarity of the series (of the logarithm) of the bilateral real exchange rate of each economy, there is, effectively, a co-movement between the different rates on an equilibrium path, reflecting the process of real convergence consistent with the Optimum Currency Area criterion. (Inglês)
Palavras-chave
Paridade do Poder de Compra, União Económica Monetária, Zona Monetária Ótima, Taxa de câmbio real bilateral, Modelo Vetorial Autoregressivo, Modelo em Correção de Erros (Português)
Purchasing Power Parity, Monetary Economic Union, Optimal Currency Area, Bilateral real exchange rate, Vector Autoregressive Model, Vector Error Correction Model (Inglês)
Resumo Alargado
O Resumo Alargado ainda não foi submetido.
Trabalho Final de Mestrado
TFM_CristinaFidalgo_FinalVersion_.pdf (1MB)Data da Prova Pública
Data da Prova Pública: | 15-01-2021 14:00 |
---|