CENTRAL BANKS FORECASTING ERRORS

Esta dissertação contribui para a bibliografia académica existente sobre as previsões dos bancos centrais, nomeadamente sobre os erros persistentes das mesmas em relação aos valores de inflação a médio prazo. Para tal, recorre-se a uma análise de dados em painel para os Estados Unidos, o Reino Unido e para a Área do Euro como um todo, compreendendo o período entre 1998 e 2024, utilizando regressões com efeitos aleatórios e erros padrão robustos para estimar os efeitos da incerteza, da informação económica e da independência dos bancos centrais nos erros de previsão. Os resultados demonstram que níveis mais elevados de incerteza, bem como uma aceleração na inflação do preço do petróleo, conduzem a subestimações da inflação futura nas previsões dos bancos centrais. Os testes de robustez realizados confirmam a estabilidade das principais conclusões, ainda que a significância estatística de alguns fatores se altere.