Investment Policy Statement: Jang Mousel

Este Trabalho Final de Mestrado desenvolve uma Investment Policy Statement (IPS) para um cliente privado fictício, Jang Mousel, um trader de criptomoedas de 28 anos cujo património e capital humano estão fortemente concentrados em ativos digitais especulativos. O objetivo é conceber uma carteira de segurança separada e de longo prazo, capaz de sustentar a reforma e as necessidades futuras da família, reduzindo ao mesmo tempo a dependência do agregado familiar de uma única classe de ativos de elevado risco. O projeto segue um processo de aconselhamento estruturado. Define objetivos e restrições, avalia a tolerância ao risco, constrói pressupostos de mercado prospetivos para um universo compacto de onze classes de ativos líquidas, abrangendo ações globais, obrigações e alternativos, e deriva uma alocação estratégica de ativos através de uma otimização média-variância com restrições. A carteira de política selecionada visa uma rendibilidade nominal esperada em torno de 6% ao ano, com uma volatilidade moderada inferior a 9%, implementada através de fundos de índice e ETF UCITS de baixo custo, adequados a um investidor residente no Luxemburgo. O €1,19 milhão alocado à IPS é gerido ao longo de um horizonte de 32 anos, como contrapeso deliberado à carteira de criptomoedas concentrada do cliente, excluindo a exposição direta a cripto, a alavancagem estrutural e os produtos complexos. As regras de governação, os procedimentos de monitorização e um enquadramento gradual de redução de risco especificam como os ganhos realizados em cripto são transferidos ao longo do tempo para a carteira de segurança diversificada. O desenho é depois testado através de backtesting histórico face a uma carteira de referência externa, simulação de Monte Carlo da probabilidade de atingir os objetivos, análise de value-at-risk e conditional value-at-risk, e uma matriz de risco qualitativa. No conjunto, a IPS proposta transforma um ponto de partida concentrado e especulativo num plano multi-ativo disciplinado, alinhado com a segurança financeira de longo prazo.