Aluno: Diogo JoÃo Norte Joaquim
Resumo
Os produtos estruturados, conhecidos pela sua complexidade, combinam títulos de dívida com produtos derivados, o que os torna difíceis de definir e avaliar, especialmente quando incorporam características e estruturas de pagamento complexas. Este projeto centra-se na avaliação e análise de risco do Cirdan Phoenix Autocallable Worst of Certificates, um produto estruturado associado a um cabaz de ações, que inclui pagamentos condicionais de cupão, memória, e liquidação antecipada automática (AER). Devido à complexidade e às características do produto, a Simulação de Monte Carlo foi o método escolhido para determinar os potenciais cash flows futuros e, assim, realizar uma avaliação teórica, assumindo um cenário de neutralidade ao risco. Por outro lado, este estudo inclui uma análise de sensibilidade para avaliar como as variações nas condições de mercado, como a volatilidade, e as alterações nas características do produto afetam o preço e as probabilidades de liquidação antecipada. Desta forma, pretende-se fornecer uma compreensão abrangente de como os produtos estruturados são influenciados pelas variáveis de mercado, discutindo quais os principais fatores que afetam o desempenho e a avaliação teórica do produto.
Trabalho final de Mestrado