VAR ANALYSIS OF A 5-YEAR CALL CERTIFICATE LINKED TO A BASKET

Este projeto visa fornecer uma análise abrangente de um produto estruturado vinculado a um cesto de três ativos subjacentes e os seus riscos. O produto foi emitido pelo BNP Paribas em 28 de setembro de 2018 e tem como data de vencimento 28 de setembro de 2023. O projeto foi estruturado, primeiramente, por uma base teórica que compreende os riscos, vantagens e desvantagens do produto e a sua decomposição. De seguida uma abordagem prática incluindo a valorização do produto utilizando a simulação de Monte Carlo. De forma a expandir a análise do produto, foi realizada uma análise ao Value at Risk (VaR) com intervalos semanais bem como a medidas de risco derivadas da última. Verificou-se que os ativos que contribuem para o risco do cesto subjacente tiveram resultados com uma significância muito baixa, dado o capital inicialmente investido. Através do VaR Incremental, do VaR Marginal e do Component VaR, foi possível comparar os níveis de risco que cada ativo traz, individualmente, para o investimento. Considerando os resultados gerais, observa-se que o único ativo que contribui positivamente para o risco do subjacente é o ativo MGOIAEA LN, o que pode indicar que seja o menos volátil entre todos os ativos ou aquele que contribui para a estabilidade do investimento com benefícios de diversificação. Estas questões visam a fornecer uma compreensão mais profunda relativamente ao nível de risco do investimento, o que pode ser de grande valor para o investidor interessado em investir em produtos estruturados.