Aluno: JosÉ GonÇalo ApolinÁrio Ribeiro
Resumo
Este projecto pretende analisar o produto estruturado emitido pelo BNP Paribas-CERTIFICADO DE 5 ANOS VINCULADO A UM CABAZ. Esta análise engloba uma descrição do produto, seguida dos seus principais riscos na perspectiva do investidor e do emissor. O produto é então comparado a um ETF onde as vantagens e desvantagens comparativas são apresentadas, e uma decomposição sugerida do produto é proposta com base em uma opção de compra asiática e uma obrigação de cupão zero.
De seguida, utilizando o modelo de simulação Montacarlo( depois de concluir que este produto estruturado específico não poderia ser avaliado utilizando o modelo Black-Scholes ou mesmo árvores binomiais por não captarem a sua complexidade) valorizei o produto simulando o desempenho dos 3 subjacentes que compõem o cabaz que o desempenho médio final ditará o retorno do rpoduto na perspectiva do investidor.
Além disso, testei a expoasição do produto ao risco cambial incorporando a taxa de câmbio USD/EUR nas simulações de Monte Carlo, o que provou não ser estatisticamente significativo.
Finalmente, sob uma análise de cenário, simulei quatro cenários diferentes de curva de juros para observar as mudanças no valor do produto e verificar se o risco de taxa de juro tem um impacto significativo na precificação do produto.
Trabalho final de Mestrado