Aluno: Bruno Filipe Fernandes PinhÃo
Resumo
Este estudo examina o impacto das alterações de nome na performance e fluxos dos fundos de investimento domiciliados na Europa, utilizando dados de 87.639 fundos de 2000 a 2024. A alteração de nome com apelos à sustentabilidade é também testada no período temporal da amostra, sendo prévia à implementação das diretrizes Europeias da ESMA e da FCA para nomes de fundos que usam expressões relacionadas com sustentabilidade. No global, os resultados indicam uma associação positiva entre alteração de nome e fluxos, embora não se aplicando a todas as classes de ativos. No entanto a associação é mais relevante nos 3 primeiros meses após a alteração de nome, desaparecendo após 1 ano. A alteração de nome combinada com performance positiva, reforça a obtenção de fluxos. Os fundos pequenos têm maiores fluxos por via de alteração de nome. A frequente alteração dos nomes dos fundos parece não influenciar os fluxos, comparativamente à positiva associação encontrada para fundos com baixa frequência de alteração, provavelmente devido à perda de identidade e credibilidade. Alterações de nome conjugadas com referências a sustentabilidade no nome parecem levar a um aumento de 21% nos fluxos. As nossas descobertas contribuem para que gestores de fundos e reguladores entenderem melhor o mercado e as consequências da alteração de nome nos fundos.
Trabalho final de Mestrado