Equity Research: Tesla

O objetivo deste projeto é determinar o valor da ação da Tesla em 31 de dezembro de 2018. Começamos por explicar o negócio da Tesla e os seus produtos. Depois damos a conhecer os administradores executivos e não executivos da empresa. A isto segue-se a análise das três indústrias onde a Tesla opera: automóvel, armazenamento de energia e energia solar. Em seguida, identificamos as vantagens competitivas da Tesla, que são muitas na indústria automóvel. Fazemos também uma análise SWOT para identificar os seus pontos fortes e fracos, bem como as oportunidades e ameaças que a rodeiam. Depois de conhecer a empresa, passamos para a fase de análise financeira. Descobrimos que a Tesla relatou fluxos de caixa livres negativos em quase todos os anos desde que se tornou uma empresa cotada em 2009. Apesar disso, a empresa não teve problemas em financiar-se nos mercados e tem uma capitalização de mercado elevadíssima, que é superior, em 9 biliões de dólares, à da Ford, uma fabricante que produziu 75 vezes mais carros que a Tesla em 2016. De seguida, prevemos o desempenho futuro de Tesla, principalmente com recurso à análise regressiva dos resultados financeiros passados. Nós derivamos o preço target de 321 dólares para 31 de Dezembro de 2018 usando uma abordagem que dá uma peso igual a 3 métodos de avaliação diferentes. Nós acabamos recomendando a venda da ação da Tesla e identificando os catalisadores que irão diminuir o valor das ações para o nosso preço-alvo.