Investment Policy Statement: Teixeira Family

O Investment Policy Statement (IPS) é uma ferramenta de comunicação chave entre o consultor e a família Oliveira, que delineia a estratégia de investimento, os objetivos e os deveres do consultor, incluindo atualizações de progresso, gestão de risco e conformidade com os padrões do CFA. A família demonstra uma tolerância ao risco moderada, com o objetivo principal de gerar rendimentos suficientes para melhorar o seu estilo de vida na reforma, dado que possuem outras poupanças para apoiar as suas necessidades financeiras. Impõem restrições específicas à estratégia de investimento, proibindo vendas a descoberto, alavancagem e investimentos em criptomoedas. Adicionalmente, determinam uma perda máxima admissível de 10% em qualquer ano. O objetivo do investimento é crescer o capital inicial de €300.000 para €500.000 ao longo de um período de 10 anos. Considerando uma taxa de inflação anual de 2% e uma taxa de imposto de mais-valias de 28%, o valor alvo final é €729.857,24. Para atingir este objetivo, é necessário um retorno anualizado mínimo de 9,30%. A filosofia de investimento é centrada numa Estratégia de Investimento em Índices, utilizando Exchange-Traded Funds (ETFs) para construir o portfólio, com um forte foco nos princípios do growth investing. A Alocação Estratégica de Ativos foi determinada utilizando a Teoria Moderna de Portfólios (MPT) de Markowitz em conjunto com o Excel Solver para maximizar o Sharpe ratio. Esta abordagem resultou num portfólio com um retorno anualizado médio de 10,30% e um desvio padrão anualizado médio de 8,53%. Para a análise de risco, foram aplicados vários métodos de Value-at-Risk (VaR) e foi construída uma matriz de risco abrangente para avaliar os riscos cíclicos de longo prazo.