No próximo dia 28 de Janeiro, a partir das 14h30, o ISEG recebe Hansjoerg Albrecher, Professor na Universidade de Lausanne, para um seminário intitulado Optimal dividend strategies for an insurer facing NatCat claims.
O seminário abordará alguns dos desafios que o setor dos seguros enfrenta em situações de catástrofe natural, como é o caso dos recentes incêndios que assolaram uma grande extensão do estado da Califórnia, nos Estados Unidos.
Este evento é organizado pelo CEMAPRE – Centro de Matemática Aplicada à Previsão e Decisão Económica, do qual Hansjoerg Albrecher é membro do Advisory Board, tendo lugar no Anfiteatro 1 do ISEG (Edifício Quelhas, 4º Piso).
A entrada é livre, sujeita no entanto à capacidade máxima da sala.
Abstract:
We study the problem of optimally paying out dividends from an insurance portfolio, when the criterion is to maximize the expected discounted dividends over the lifetime of the company. In the situation where the portfolio contains claims due to natural catastrophes, the classical Poisson assumption on insurance claim arrivals is no longer feasible and a shot-noise Cox claim number process is more appropriate, which considerably complicates the analysis. We solve the resulting two-dimensional stochastic control problem, and uniformly approximate the optimal value function through a discretization of the space of the free surplus of the portfolio and the current claim intensity level. It is shown that the nature of band strategies known from classical solutions under a Poisson claim intensity is extended into action regions that depend on the claim intensity level. It turns out that there is an upward potential for shareholders when including catastrophe risks in the portfolio. We also extend the analysis to include the scenario of a systematic increase of the risk after a climate tipping point.
